Tesis de Inversión BMW – ¿Deterioro es…

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Hay una pregunta que me lleva rondando meses: ¿el deterioro de BMW es temporal o estructural?

La cerré con una respuesta a mediados de mayo. Unas semanas después, BMW publicó un profit warning que partió la guía por la mitad —margen EBIT automotriz guiado ahora al 1-3%— y mandó la acción a mínimos de cinco años. Lo fácil es leer deterioro estructural y salir corriendo. Pero cuando desmontas la caída del margen factor por factor, buena parte tiene fecha de caducidad conocida, y el más grande ni siquiera genera salida de caja. Esa es la tesis. El profit warning, lejos de romperla, lo que hace es agrandar el valle antes de llegar a las palancas. Luego lo desarrollo con calma.

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Escrito por

Rodrigo Villanueva

Deep dives y análisis sectorial

Deep dives sectoriales, datos de mercado y seguimiento de companias en observacion.